三大运营商上半年谁家欢乐谁家愁?

时间:2018-07-25 11:25 来源:通信信息报 作者:特约撰稿 付亮

近日,工信部公布了《2018年上半年通信业经济运行情况》报告及《2018年6月通信业主要指标完成情况》报表,三大电信运营商也相继公布了2018年6月用户数据。基于这些信息,我们可以对今年上半年电信业务的发展情况做一个简要分析。

电信业务量和收入之间剪刀差快速扩大

2018年上半年,电信业务总量完成25570亿元,同比增长132.7%,增速逐月提升,6月当月增速达147.4%。而电信业务收入累计完成6720亿元,同比增长4.1%,增速较1-5月下滑0.1个百分点。通过对比可以看出,5、6两个月当月电信业务收入同比增幅都不足4%,明显低于当期GDP增长幅度。电信业务量和收入之间的剪刀差持续扩大,“增量不增收”愈加明显。

手机流量持续高增长,但带来的移动通信收入增长有限

2018年上半年,移动互联网累计流量达266亿GB,同比增长199.6%;其中通过手机上网的流量达到262亿GB,同比增长214.7%,占移动互联网总流量的98.3%。6月当月DOU(户均移动互联网接入流量)达到4.24GB,同比增长172.8%。

流量高速增长,但并未能拉动移动通信服务收入高速增长。2018年上半年,我国三大运营商的移动数据及移动互联网业务收入为3095亿元,同比增长12.8%。同期移动语音收入大幅下滑,这使得移动通信业务收入4762亿元,同比仅增长1.8%,远低于4.1%的通信服务收入增长幅度。

再来看看“提速降费”三年来的数据,2018年6月,户均移动互联网接入流量DOU为4.24GB,2015年8月首次超过400MB,达到407MB,不到三年,增长到10倍以上。反观电信业务收入数据,2015年8月电信业务收入为1045亿元,2018年6月为1145亿元,为2015年8月的109.57%。这一增幅不仅远低于每年6%以上GDP的增长幅度,扣除CPI(居民消费价格指数)的增幅,几乎是零增长。

三大运营商2018年上半年用户变动情况

从2018年上半年移动用户变化情况看,中国移动增1860.8万户,中国电信增3166万户,中国联通增1785.5万户,中国电信新增移动用户第一,且中国电信的移动用户数已达到联通的93.2%。其中,上半年4G用户变化如下,中国移动增2732.2万户,中国电信增3527万户,中国联通增2823.3万户,中国电信新增4G用户第一。中国联通的4G用户仅略高于中国移动,4G用户差距并未能进一步缩小。

2018年上半年有线宽带用户变化情况:中国移动增2238.6万户,中国电信增709万户,中国联通增237.7万户,中国移动新增有线宽带用户第一。中国移动的有线宽带用户数已接近中国电信上市公司的数据(按目前进度,再有两个月就会超过中国电信)。不过中国电信称,还有0.24亿户宽带用户,属于母公司,未注入上市公司,但即使如此,到今年年底,中国移动的有线宽带用户也将接近中国电信。

三大运营商,谁家欢乐谁家愁?

其一,中国电信。2018年6月末,中国电信的移动用户达到2.8162亿户,半年增3166万户,其中4G用户达到2.1731亿户,半年增3527万户。有线宽带用户达到1.4062亿户,半年增709万户(母公司还有0.24亿户,总量达到1.64亿户)。

分析来看,2018年上半年,中国电信的互联网合作套餐、不限量套餐、家庭融合套餐相继发力,新增移动用户和4G用户都明显领先于两个对手,且大幅缩小了移动用户与中国联通的差距。同时宽带用户保持了稳定增长,有线宽带和移动通信相互促进。但应该看到,随着中国移动的有线宽带业务的发展,尤其是各省移动公司陆续获得IPTV牌照,中国电信的有线宽带业务将面临越来越强的挑战。

综合评定,中国电信的有线宽带业务稳定,移动通信快速发展,整体健康,但移动用户规模仍是最小,有线宽带还将面临挑战,下半年不容乐观。

其二,中国移动。2018年6月末,中国移动的移动用户达到9.05808亿户,半年增1860.8万户,其中4G用户达到6.76829亿户,半年增2732.2万户。有线宽带用户达到1.35073亿户,半年增2238.6万户。

分析来看,4G用户在移动用户中的渗透率超过70%后,中国移动4G用户的发展速度开始下降,新增移动用户也没有优势。与移动通信不同,有线宽带用户继续高速发展,新增宽带用户数比另两个运营商的两倍还多。

综合评定,2018年上半年,中国移动的移动通信增速放缓,5月后中国移动采取了积极的资费政策,但对新用户的吸引力还较低,这使得领先优势有所减弱。但有线宽带继续取得新的突破,6月起,各省陆续开始获得IPTV牌照,这将进一步提升中国移动的有线宽带业务的竞争力。

其三,中国联通。2018年6月末,中国联通的移动出账用户数超过3亿,达到30201.8万户,上半年增1785.5万户,其中,4G用户数达到2.03109亿户,上半年增长2823.3万户,连续两个月净增低于300万户。有线宽带用户数达到7891.6万户,上半年增237.7万户。

分析来看,中国联通2季度用户增长出现较大幅度下滑。移动用户,2季度净增807.3万,仅为1季度的82.5%。其中,4G用户2季度净增809.7万,仅为1季度的46%。有线宽带用户2季度新增85.9万户,也不及1季度的六成。有线宽带用户被两大对手越来越远,移动用户也未能缩小差距。

综合评定,混改初期,中国联通一系列的动作在一定程度上扭转了不力局面,互联网合作套餐、不限量套餐等陆续推出,在大幅降低套餐中流量费的基础上,新增4G用户大幅增加。但二季度后,随着两大竞争对手的跟进,尤其是在顺应取消流量“漫游费”新增,于5月推出新的不限量套餐,以及加大与互联网公司的合作,中国联通的“混改”优势明显减弱。下半年仍将面临中国移动和中国电信的夹击,要想改变不利局面并不容易。

(本文系作者个人研究之观点,不代表本报立场。作者系TMT行业分析师)

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