日韩疫情冲击半天半导体产业 或推动国产替代加速

时间:2020-03-03 18:17 来源:鹰眼看股市

当中国疫情防控出现好转的时候,全球防控形势却出现恶化局面,特别是日韩,截至目前,韩国确诊新冠肺炎病例已突破4000例,日本也突破1000例。由于日韩两国的半导体产业处于关键地位,预计日韩厂商半导体材料、存储、面板等产能都将受挫。

在半导体等高端制造领域中,日企在全球占据绝对优势。单以半导体核心材料硅晶圆片为例,目前全球一半的产能集中在日本信越、日本胜高等日本企业。因此,此次疫情升级可能会影响整个半导体行业的产能输出,进而影响全球及我国相关电子产品制造。

韩国方面,据Statista数据,三星、SK海力士两家公司分别占据全球半导体市场12.5%和5.4%,分别位列第二和第三。在闪存方面,据TrendForce数据,去年第四季度,这两家公司共占据DRAM市场份额70%以上。华西证券指出,韩国企业三星、SK海力士为全球存储大厂,若新冠肺炎疫情在韩国进一步扩散,或将加速全球存储芯片价格上涨。

2019年日韩两国之间爆发贸易争端时,就引发了全球半导体产业链的动荡。现在,日韩两国疫情出现蔓延,无异于又给全球半导体领域投下了“重磅炸弹”。

目前,韩国三星电子和SK海力士相继出现确诊病例和密集接触者。但目前两家企业并未停产,如果形势进一步恶化,工厂停工或是大概率事件。

目前,韩国三星电子和SK海力士相继出现确诊病例和密集接触者。但目前两家企业并未停产,如果形势进一步恶化,工厂停工或是大概率事件。

在全球化的背景下,作为日韩最大出口市场,日韩半导体产业受到冲击,将给中国相关产业造成什么影响呢?

中信证券一份研报指出,日韩在上游的IC制备原材料、中下游的存储芯片、面板等领域占有很高的市场份额。一旦疫情在这两个国家快速蔓延,将会影响到相关企业的正常生产和运输,从而推升国内相关上游原材料、中下游成品的涨价和断供风险。

中国财政科学研究院宏观经济研究中心主任石英华分析表示,在半导体、汽车、设备制造等产业方面,我们与日韩贸易依存度比较高。

不过,危与机是并存的,有分析人士表示,“国产替代”已成为国内半导体行业的发展趋势,在日韩疫情扩散背景下,“国产替代”有望迎强力助推。

值得一提的是,2011年日本“3·11”大地震对亚太及全球半导体产业造成了冲击,但同时也加速了日本半导体产业的对外转移,中国众多半导体材料企业借势实现了对日本半导体材料的进口替代。

而从目前的节点上看,中信建投认为,半导体国产化迎机遇,上游材料或可走出国门。日韩半导体企业若停产或减产将为国内材料厂商打开进口替代的时间窗口,实力较强厂商或可竞争海外市场。

华泰策略团队也认为,从短期来看,日韩疫情发酵可能影响产能,从而导致产品价格上涨,而国内的相关产业有望直接受益。从长期来看,技术对比角度,我国面板和动力电池领域与日韩技术接近,若后期我国率先走出疫情影响,在面板和动力电池等领域的全球份额有望进一步扩张,而对于尚且存在技术差距的存储半导体和半导体材料等领域来说,则可能加速对中低端环节的替代。

从投资策略角度来看,川财证券分析师周豫表示,若日韩厂商产能受挫,半导体存储价格存在上涨趋势,半导体材料国产化有望加速,投资者可关注半导体存储、材料、面板等受益领域。

相关国产公司中,中低端8寸硅片领域有中环股份,OLED领域有京东方、TCL科技、维信诺,被动元器件领域有风华高科、三环集团、火炬电子等。这些公司都有可能持续发力,在世界半导体市场占据一席之地。

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